蚂蚁集团上市在即国际化之路依旧遥远

蚂蚁集团上市在即国际化之路依旧遥远

蚂蚁集团的动向无疑是近期市场最引人瞩目的新闻。从7月20日，蚂蚁集团官宣准备在A股的科创板和港股同时上市至今，蚂蚁的IPO之路可以说是一波三折。8月24日，蚂蚁集团正式提交IPO招股说明书，并于9月18日正式过会，前后用时25天。为了此次上市，蚂蚁集团做出了诸多调整，涵盖人事安排以及业务结构和方向。然而上周，有报道称，中国证券监管机构正在调查蚂蚁集团进行的350亿美元股票上市的潜在利益冲突，因此推迟批准了这个原本可能是全球最大的IPO上市计划。这也是蚂蚁集团在IPO以来遭遇的最大争议。在遭遇监管调查IPO推迟消息传出后，又有外媒消息称，美国基于国家安全的原因，美国正考虑对蚂蚁集团和腾讯公司的数字支付平台出台限制措施。这可能会限制支付宝业务在海外扩张。终于，在多次被传赴港上市推迟之后，蚂蚁集团近日A+H上市又有了新进展。10月19日，证监会官网显示，蚂蚁集团已于10月16日收到证监会有关其申请赴港上市的行政许可决定书。按照流程，蚂蚁赴港IPO将进入港交所聆讯阶段，获准后进入公开发行流程。蚂蚁集团上市终于尘埃落定。显然，上市对蚂蚁集团来说是一个全新的起点，而蚂蚁的国际化之路依旧道阻且长。从蚂蚁金服到蚂蚁集团2004年，蚂蚁金服推出了支付应用支付宝（Alipay），最初还只为阿里巴巴（Alibaba）电子商务网站的购物者提供的一项服务。而如今，支付宝已成为支付行业重要的使用工具，以及推动社会诚信的一种手段。支付宝在现实世界中也得到了广泛应用，每月更是有超过8000万商家通过该应用收款。尽管支付是吸引用户进入蚂蚁金服整个产品生态系统的通道，但事实上，作为一个独立的业务线，支付业务并不盈利。这在一定程度上是因为从2017年开始，监管机构要求支付机构逐步实现客户备付金100%上交中国央行。而在那之前，支付机构原本可用客户备付金投资谋利，作为自己的重要利息收入来源。这就涉及到蚂蚁集团除支付外的重要业务借贷和理财。2010年和2011年，其分别在杭州和重庆设立阿里小贷，专门为阿里巴巴B2B业务、淘宝、天猫三个平台的商家提供100万元以下的订单贷款和信用贷款。借此，阿里一方面通过电子商务积累的大数据，精准还原出个体消费者和小微企业的信用状况；另一方面，也借小贷业务进一步确认了中小企业的信贷需求。这些都为蚂蚁金服旗下网商银行的成立做足了准备。2014年，网商银行获批，成为中国第一家纯粹意义上的云端银行。如果说网商银行将信用体系的边界拓宽至小微企业，那么芝麻信用，则是中国征信市场化进程波及到个人的典型。早在2012年，蚂蚁便开始酝酿开展信用服务的想法。经过三年筹备，2015年1月5日，央行下发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，蚂蚁旗下芝麻信用获得了一张宝贵的通行证。芝麻信用，借鉴美国公司FICO的个人信用评分体系，通过多年积累的技术和数据能力，对消费者信用进行评分。一时间，传统征信机构难以覆盖的草根人群的征信空白得到填补。花呗、借呗等以芝麻信用为依据的产品，几乎革新了大众的财务理念。根据公开数据，2019年，蚂蚁集团的信贷业务营收同比增长87%，至420亿元人民币，而且信贷业务是蚂蚁集团集团今年上半年最大的收入来源。过去12个月，约有5亿消费者通过支付宝进行借贷。截至今年6月30日，蚂蚁集团促成的消费信贷余额为1.7万亿元人民币，98%的信贷是由该公司的100家合作银行发放，或由该公司进行证券化并在市场上出售。截至同一时间中国的银行卡和信用卡总信贷余额为6.5万亿元人民币。

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